逐鹿消费金融盛宴 机构摩拳擦掌

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作者: 发布时间: 2017/12/15 23:46:02来源:

近年来消费金融发展迅猛,各路金融机构纷纷切入。信托业要想参与这场盛宴,需要做的还有很多。那么,他们有什么独门秘籍呢?

  金融机构角力早已拉开

  据世界银行统计,中国居民部门负债33%,远低于发达国家80%到120%的水平;央行数据显示中国金融机构个人贷款占社会融资总量比重仅为18%,远低于美国商业银行个贷占比五成状况。2016年我国消费金融市场规模约23万亿元,假设未来三年维持20%的增长趋势,预计到2019年将达到40万亿元,消费金融行业仍处于成长期。

  行业的快速发展吸引了各路金融机构深度参与。资金端,银行通过助贷等方式为小贷公司放款;券商通过资管计划为特定主体提供融资。资产端,各大银行纷纷向零售方向转型,抢占C端客户资源。此外,以京东金融为代表的互联网金融公司也迅速入场,并以场景为切入点,凭借自身在互联网信贷中积累的经验,全面提供融资服务、运营服务、资产证券化等。

  消费金融公司、小贷公司等更在此领域大力扩张。截至2016年底,全国已成立23家消费金融公司。部分小贷公司获取网络小额贷款牌照,突破了现有的区域展业限制。同时,部分小贷公司还通过上市、并购、引战等途径与资本市场实现对接。

  图1:通过消费金融产业链打通资金与消费

消费金融是消费产业链衍生的金融业务,离“受客之托,代人理财”的信托有点远。信托业想在消费金融中享有一席之地,困难不小:须从消费链或金融链上某一环节切入,同时向上下游延伸。只有在产业和金融两个链条实现卡位,才能真正站稳脚跟。其中,消费链最大困难是场景与生态,即对上游消费品资源和下游消费客户的控制;金融链最大困难是资金与风控,即持续快速的低成本资金募集能力和资产端风控定价能力。

  消费金融是消费产业链衍生的金融业务,离“受客之托,代人理财”的信托有点远。信托业想在消费金融中享有一席之地,困难不小:须从消费链或金融链上某一环节切入,同时向上下游延伸。只有在产业和金融两个链条实现卡位,才能真正站稳脚跟。其中,消费链最大困难是场景与生态,即对上游消费品资源和下游消费客户的控制;金融链最大困难是资金与风控,即持续快速的低成本资金募集能力和资产端风控定价能力。


  切入消费金融 信托业还需苦练内功

  业务方面,需通过理念创新构建成体系的业务框架。消费金融领域的客户多为个人,借款金额较低,大部分业务没有抵质押担保,仅凭借信用。信托在这一领域可打破传统,利用大数法则的原理、小而分散的业务逻辑、结构化的金融工具应用、信息技术控制底层资产等诸多方式,构建起消费金融的业务框架。外贸信托也正是颠覆传统信贷业务逻辑,通过理念创新打开一个全新市场,实现先发优势。

  模式方面,需通过挖掘客户需求促进金融模式迭代。持续的业务迭代须基于对市场需求的把握。信托应紧贴市场动态,逐步搭建、完善小微金融全产业链服务,不断丰富运营服务内涵,并在有效控制风险前提下,逐步提供融资服务。目前,外贸信托的战略目标是发展成为消费金融综合服务商和整合商,在外贸信托的消费金融平台上,客户除获得放贷、融资服务以外,还可获得数据、外呼、支付、清算、押品评估、ABS相关中介服务、黑名单、反欺诈等系列综合服务。

  数据方面,需通过产业链的协作积累信用数据。消费金融由于其小额、高频、分散的特点,大数据将极大降低信用分析成本,提高信用分析的效率和可靠性,从而改变其高风险、高收益的特征。信托可以凭借日常融资、运营、贷后管理等服务积累的数据,同时外部接入央行、公安等,整合成涵盖消费金融行业的数据库,并针对各细分市场的形成专项数据库。未来,消费金融平台可实现行业内更多终端机构进行内部数据库对接,实现消费金融机构跨细分市场的数据联盟,并通过数据联盟自我再成长,发展为覆盖个人金融领域的智能数据生态系统。

  生态方面,需积极参与,进而构建平台以整合消费金融生态。互联网平台思维的核心在于开放、共享和共赢,信托可参与搭建消费金融服务平台——构建渠道多元的资金供应与覆盖广泛的资产供应。各参与主体整合资源、共享资源,实现信托与消费金融服务商的共赢、共成长,打造多主体互利生态圈。未来的消费金融生态圈将围绕一些核心服务平台展开,涵盖融资、运营、信用、品牌联盟、贷后管理等一站式服务体系。

  监管方面,需通过加快行业顶层设计实现监管。消费金融的风险主要有两方面:一是信用风险,该项业务面向群体是小微资金需求方,贷款主体中中低收入者比例相对较高;二是行业风险,该项业务参与机构门槛较低,且个人信用数据完善度有限。加强监管的顶层设计包括消费金融领域立法、个人征信数据库完善等。国外该领域的发展,大都经历了快速发展导致风险聚集,进而倒逼监管加码的过程。未来,监管趋于严格,行业将逐步走向规范。


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